代銷新規(guī)即將實施 已有銀行搶先行動
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本報記者?彭?妍
將于今年10月1日起正式實施的《商業(yè)銀行代理銷售業(yè)務管理辦法》（以下簡稱“代銷新規(guī)”）已進入落地倒計時。在不足兩個月時間里，銀行機構正抓緊調整代銷業(yè)務模式。記者注意到，近日，某股份制商業(yè)銀行連續(xù)兩日公告披露，分別終止與“華為錢包”“宇通生活”兩大第三方渠道平臺的基金代銷業(yè)務合作。
受訪業(yè)內人士認為，此舉既是商業(yè)銀行對代銷新規(guī)的及時響應，也傳遞出銀行正全面強化合規(guī)經(jīng)營、回歸自主渠道管控的明確信號。預計其他銀行也會基于當前代銷業(yè)務模式評估適當、合理地調整方向。長期來看，代銷新規(guī)的實施將推動銀行代銷業(yè)務模式的系統(tǒng)性重構，倒逼銀行完善代銷模式及鏈路，提升業(yè)務質量與服務水平。
業(yè)務調整節(jié)奏或加快
8月14日，某股份制商業(yè)銀行發(fā)布公告稱，將于2025年9月4日起終止在“華為錢包”平臺代銷公募基金業(yè)務合作。公告明確，已簽約定投業(yè)務的投資者，自2025年9月4日起將停止定投資金扣款清算。8月13日，該銀行也曾發(fā)布公告稱，將于2025年8月25日起終止在“宇通生活”平臺代銷公募貨幣基金業(yè)務合作。
“此舉傳遞出銀行機構正全面強化合規(guī)經(jīng)營、回歸自主渠道管控的明確信號。”中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬對《證券日報》記者表示，根據(jù)代銷新規(guī)要求，商業(yè)銀行代銷產品僅限通過自有渠道，不得外包或嵌入其他機構，這意味著銀行必須將代銷業(yè)務納入自身可控的渠道體系，以確保銷售行為的合規(guī)性、透明性和可追溯性，這也是銀行終止與第三方平臺代銷基金合作的重要原因。同時，減少第三方平臺合作有助于銀行更好地控制銷售流程中的合規(guī)風險，將代銷業(yè)務遷移至自有App也能提升客戶黏性。
婁飛鵬還表示，在代銷新規(guī)即將實施的背景下，銀行已普遍開始審視并調整代銷業(yè)務模式。未來幾個月內，其他銀行也將陸續(xù)終止與第三方平臺的代銷合作，尤其是自有渠道基礎較好的銀行。相比之下，大型商業(yè)銀行因具備較強的系統(tǒng)支持和客戶基礎，調整節(jié)奏可能會更快。
代銷業(yè)務模式將重構
政策層面，3月21日，國家金融監(jiān)督管理總局印發(fā)《商業(yè)銀行代理銷售業(yè)務管理辦法》的通知，明確商業(yè)銀行僅限于在本行營業(yè)網(wǎng)點、官方網(wǎng)站及互聯(lián)網(wǎng)應用程序（App）等本行自主運營且不依賴于其他機構的渠道設專區(qū)銷售代銷產品，不得通過外包業(yè)務流程、讓渡業(yè)務管理權限、將全部或者部分銷售環(huán)節(jié)嵌入其他機構應用場景等方式違規(guī)開展代銷業(yè)務。
對于代銷新規(guī)落地后的影響，婁飛鵬認為，短期來看，部分習慣通過第三方平臺辦理基金代銷業(yè)務的客戶需重新適應銀行自有渠道操作；銀行也需投入資源進行系統(tǒng)改造、客戶引導與培訓，可能暫時影響業(yè)務效率；同時，部分第三方平臺可能因失去銀行合作加速行業(yè)洗牌，而合規(guī)能力強、銷售優(yōu)勢突出的機構或將獲得更多機會。長期而言，代銷新規(guī)將推動代銷業(yè)務進入“全流程可回溯”的監(jiān)管新階段，不僅有助于提升行業(yè)整體合規(guī)水平，還將倒逼銀行強化App、官網(wǎng)等自有渠道建設，進一步提升客戶黏性與服務效率。
蘇商銀行高級研究員杜娟對《證券日報》記者表示，銀行終止與第三方平臺的合作，順應了銀行財富管理策略的轉向。一方面，當前多元化財富管理需求旺盛，銀行正發(fā)力強化中間業(yè)務收入。引導用戶回歸自營平臺，有助于沉淀客戶數(shù)據(jù)、完善畫像，更深入挖掘需求。另一方面，銀行自營平臺理財產品更豐富、服務更專業(yè)，有利于打造以客戶為中心的綜合財富管理方案，匹配多元化產品與個性化投顧服務。從風險防控角度看，核心業(yè)務環(huán)節(jié)與管理權限回歸自營，也便于銀行更好地開展合格投資者篩選、投資者教育、反洗錢及數(shù)據(jù)采集等工作。
業(yè)內人士預計，代銷新規(guī)落地后，銀行將加速重構代銷業(yè)務模式。杜娟認為，未來銀行代銷業(yè)務的核心競爭力體現(xiàn)在三方面：一是依托龐大客戶基礎，提供以客戶為中心的大眾財顧服務；二是整合存款、理財、信貸、基金、保險等全品類資源，以專業(yè)視角篩選產品，打造一站式財富管理平臺；三是通過團隊建設與內外合作，提升財管、法務、財務等領域專業(yè)能力，為高凈值客戶提供專屬財富解決方案。
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