港股原奶股連續(xù)三日股價反彈，上游乳企何時走出“至暗時刻”？
近日，原奶股價格異動引發(fā)行業(yè)關(guān)注。
公開報道顯示，截至昨日收盤，港股原奶上市公司股價已經(jīng)連續(xù)三個交易日“起飛”。截至8月11日收盤，現(xiàn)代牧業(yè)股價上漲超10%。8月12日盤中，澳亞集團漲幅一度超過40%。8月13日延續(xù)強勢表現(xiàn)，截至收盤，中國圣牧、優(yōu)然牧業(yè)、蒙牛乳業(yè)和現(xiàn)代牧業(yè)股價仍持續(xù)增長。
今日，或受港股大盤下跌影響，港股原奶股出現(xiàn)小幅回落。如現(xiàn)代牧業(yè)今日收盤跌幅為0.71%，但澳亞集團則延續(xù)上漲走勢，今日強勁增長4.88%。
分析人士表示，經(jīng)多方了解，在多項利好刺激及中秋乳企備貨推動下，國內(nèi)原奶需求正悄然增長，有部分省市散奶價格漲幅接近翻倍。
01
節(jié)日利好推動？
原奶價格短期有望回調(diào)
從二級市場來看，原奶股價格近日出現(xiàn)普遍增長。具體來看，8月11日午盤后，原奶股股價即出現(xiàn)大幅拉升。截至收盤，現(xiàn)代牧業(yè)股價上漲超10%，多股漲幅逾7%。8月12日開盤后，原奶股繼續(xù)快速上漲，漲幅持續(xù)擴大。除澳亞集團股價一度飆升超41%外，現(xiàn)代牧業(yè)漲15.87%，優(yōu)然牧業(yè)漲7.44%。8月13日開盤后，增長態(tài)勢仍在延續(xù)。截至收盤，中國圣牧漲7.95%，優(yōu)然牧業(yè)漲4.24%，蒙牛乳業(yè)漲1.64%，現(xiàn)代牧業(yè)漲0.72%。
隨著原奶股價格的上漲，業(yè)內(nèi)對于原奶價格是否回升的關(guān)注度顯著提高。
公開資料顯示，近年來，原奶價格的持續(xù)下行牽動著無數(shù)奶農(nóng)的心。不少上游乳企已經(jīng)走到生死存亡的關(guān)鍵期。如今年7月，中國奶業(yè)協(xié)會副會長李勝利在中國奶業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研討會透露，2023-2025年奶牛養(yǎng)殖業(yè)收入損失累計達700億元，行業(yè)生鮮乳噴粉產(chǎn)生的虧損達200億元。
事實上，自2022年以來，國內(nèi)原奶價格持續(xù)下行，原奶股股價表現(xiàn)也相對低迷，連續(xù)大漲的情況并不多見。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部最新價格數(shù)據(jù)顯示，今年8月第1周，內(nèi)蒙古、河北等10個主產(chǎn)省份生鮮乳平均收購價格為3.02元/公斤，尚未見明顯反彈。
不過，市場方面透露出積極信號。部分受訪奶農(nóng)表示，近期因中秋國慶旺季備貨期來臨，乳企加大了原奶采購量，整體市場供需有所改善。河北奶農(nóng)徐新介紹，當前市場供需情況好于前兩年，散奶價格變化尤為顯著：從2024年5月的1.2元至1.5元/公斤，今年年初已漲至2.1元至2.3元/公斤。近期需求猛增，預(yù)計散奶價格本月底有望突破4元/公斤，幾乎翻倍。
02
政策效應(yīng)或在逐步釋放
除了節(jié)日將至，短期需求增加對原奶價格回升的推動，今年以來，如國家育兒補貼、頭部乳企對嬰配粉的補貼舉措的逐漸落地，正在對乳制品市場需求，及正向循環(huán)機制的建立起到一定的促進作用。
有分析機構(gòu)表示，育兒補貼出臺、供應(yīng)鏈升級、B端應(yīng)用深化等一系列新變化，均對國內(nèi)乳制品需求形成支撐，有望直接拉動乳制品特別是嬰幼兒奶粉消費，因此看好2026年行業(yè)迎來拐點。
獨立乳業(yè)分析師宋亮指出，奶價、牛價回升將帶動原奶上市公司生物資產(chǎn)價值回升，原奶股上漲背后，也反映了資本市場對行業(yè)投資信心的恢復(fù)。當前國內(nèi)乳制品消費市場處于平穩(wěn)但偏弱狀態(tài)，預(yù)計原奶供求關(guān)系還會逐步緩和，養(yǎng)殖企業(yè)的虧損將緩慢減少并逐步走向盈利。
事實上，近年來，為幫助原奶企業(yè)走出困境，如中國乳協(xié)、行業(yè)專家等均在建言獻策。李勝利曾表示，“十五五”全國規(guī)模場奶牛存欄總體增量控制在不超過50萬頭，平均每年增量控制在10萬頭。全國奶牛單產(chǎn)水平將突破11噸。
值得一提的是，在控制奶牛養(yǎng)殖總量的同時，行業(yè)已在關(guān)注奶牛養(yǎng)殖種養(yǎng)結(jié)合水平的提高，如粗飼料本土化替代、綠色低碳發(fā)展等方面的推進，正在優(yōu)化此前“豪放型”的養(yǎng)殖模式。
在陣痛中推進行業(yè)改革，并以此為基為行業(yè)謀求向上新路。相信“原奶股價連續(xù)多日上漲”這一利好信號，將是上游乳企觸底反彈的一道曙光，不久或?qū)⒆叱鲫庼?，以全新面貌接受時代的檢驗。
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