花旗重啟覆蓋復(fù)星國(guó)際給予“買入”評(píng)級(jí)

快訊 2025年07月25日 13:30 3 admin

　　花旗銀行7月23日發(fā)表最新報(bào)告，宣布重新覆蓋復(fù)星國(guó)際（00656），并給予“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為5.86港元。

　　花旗對(duì)復(fù)星的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)作出重大調(diào)整，預(yù)期2025財(cái)年核心利潤(rùn)將按年增長(zhǎng)197%至人民幣22億元（已剔除2024財(cái)年菜鳥的人民幣51億元一次性非現(xiàn)金虧損），并預(yù)期2026財(cái)年利潤(rùn)將按年增長(zhǎng)81%，主要受惠于“快樂(lè)”業(yè)務(wù)板塊的盈利復(fù)蘇，以及集團(tuán)積極去杠桿化所帶來(lái)的財(cái)務(wù)成本下降。

　　花旗同時(shí)指出，復(fù)星正加速其“有進(jìn)有退”的策略，計(jì)劃退出逾人民幣800億元的重資產(chǎn)及非核心資產(chǎn)。截至2025年6月底，集團(tuán)已完成出售德國(guó)私人銀行HAL

　　99.743%的股權(quán)，并保留資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)HAFS?；ㄆ煺J(rèn)為，資產(chǎn)退出所帶來(lái)的現(xiàn)金回流將有助提升股東回報(bào)，并縮小凈資產(chǎn)折價(jià)。

　　報(bào)告指出，復(fù)星目前股價(jià)較凈資產(chǎn)折價(jià)71%，盡管近30天股價(jià)表現(xiàn)優(yōu)于恒指（+14%對(duì)比+7%），其估值仍存在顯著修復(fù)空間?；ㄆ炜春脧?fù)星未來(lái)盈利改善及去杠桿化策略所帶來(lái)的重估潛力，因此給予復(fù)星國(guó)際“買入”評(píng)級(jí)。

標(biāo)簽：復(fù)星花旗買入