積極落實費率改革?華夏基金新型浮動費率基金獲批
5月7日，證監(jiān)會發(fā)布《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》，旨在通過系統(tǒng)性制度重構(gòu)，推動行業(yè)實現(xiàn)從“規(guī)模驅(qū)動”向“回報導(dǎo)向”的根本性轉(zhuǎn)變。方案發(fā)布后，華夏基金積極響應(yīng)，率先申報新型浮動費率基金——華夏瑞享回報混合型證券投資基金，切實落實《行動方案》關(guān)于提升投資者投資體驗與獲得感的要求。5月23日，華夏瑞享回報混合正式獲得證監(jiān)會發(fā)行批文。
《行動方案》中強調(diào)，要優(yōu)化主動管理權(quán)益類基金收費模式，對主動管理權(quán)益類基金，推行與基金業(yè)績表現(xiàn)掛鉤的浮動管理費收取機制，對于符合一定持有期要求的投資者，根據(jù)其持有期間產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)確定具體適用的管理費率水平，明顯低于同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的，適用低檔費率。華夏基金此次申報的華夏瑞享回報混合型證券投資基金，其基金管理費由固定管理費、或有管理費和超額管理費組成，其中或有管理費和超額管理費取決于每筆基金份額的持有時長和持有期間年化收益率水平，分檔收取?，切實體現(xiàn)了《行動方案》所倡導(dǎo)的理念。
具體而言，當(dāng)投資者贖回、轉(zhuǎn)出基金份額或基金合同終止的情形發(fā)生時，持有期限不足一年（即365天，下同），則按1.20%年費率收取管理費；持有期限達(dá)到一年及以上，則根據(jù)持有期間年化收益率分為以下三種情況，分別確定對應(yīng)的管理費率檔位：若持有期間相對業(yè)績比較基準(zhǔn)的年化超額收益率（扣除超額管理費后）超過6%且持有收益率（扣除超額管理費后）為正，按1.50%年費率確認(rèn)管理費；若持有期間的年化超額收益率在-3%及以下，按0.60%年費率確認(rèn)管理費；其他情形按1.20%年費率確認(rèn)管理費。這種創(chuàng)新的收費模式，實現(xiàn)了基金管理人與投資者利益深度綁定，激勵管理人提升投資能力，追求業(yè)績穩(wěn)定性與可持續(xù)性。
業(yè)內(nèi)分析人士表示，浮動管理費機制以優(yōu)化費率激勵管理人提升業(yè)績，強化利益共擔(dān)，具有強調(diào)長期投資、扶優(yōu)限劣、超額收益與風(fēng)格明晰等正面導(dǎo)向。華夏基金率先推出新型浮動費率基金，為行業(yè)樹立了積極榜樣，隨著更多基金公司落實《行動方案》，公募基金行業(yè)有望構(gòu)建更健康的生態(tài)，切實提升投資者獲得感，促進(jìn)資本市場穩(wěn)定發(fā)展。
值得注意的是，新型浮動費率基金對基金公司管理能力和系統(tǒng)能力提出了全新考驗。與傳統(tǒng)固定費率基金不同，浮動費率基金需實時跟蹤每筆基金份額的持有期限與收益情況，在贖回、轉(zhuǎn)出或合同終止時精準(zhǔn)計算管理費，這要求基金公司具備更精細(xì)化的運營管理能力與強大的數(shù)據(jù)處理、計算系統(tǒng)。面對挑戰(zhàn)，華夏基金組織專業(yè)團(tuán)隊深入研究浮動費率基金的運作邏輯與合規(guī)要求，制定了完善的基金管理細(xì)則與風(fēng)險控制方案，并在系統(tǒng)建設(shè)和團(tuán)隊培訓(xùn)方面做了充足準(zhǔn)備，確保在產(chǎn)品發(fā)行與后續(xù)管理過程中，各環(huán)節(jié)都能高效銜接、規(guī)范運行。
在基金經(jīng)理選擇上，華夏基金也是高度重視，派出旗下績優(yōu)基金經(jīng)理主管。華夏瑞享回報混合擬任基金經(jīng)理王君正，基金經(jīng)理從業(yè)資歷已超11年，有豐富的市場經(jīng)驗和投資經(jīng)理，所管理基金長期業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)定。
考慮到投資者對新型浮動費率基金的理解需要一個過程，華夏基金后續(xù)將持續(xù)做好宣傳推廣和投資者服務(wù)。通過多種宣傳渠道和方式，向投資者詳細(xì)解讀產(chǎn)品的費率結(jié)構(gòu)、業(yè)績比較基準(zhǔn)以及投資策略等關(guān)鍵信息，幫助投資者更好地理解產(chǎn)品特點、理解掌握費率結(jié)構(gòu)、費率變化規(guī)則以及相關(guān)風(fēng)險，更好地進(jìn)行投資決策。
風(fēng)險提示：投資者在投資以上基金之前，請仔細(xì)閱讀以上基金的《基金合同》、《招募說明書》和《產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，充分認(rèn)識以上基金的風(fēng)險收益特征和產(chǎn)品特性，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策，獨立承擔(dān)投資風(fēng)險?；鸸芾砣瞬槐ＷC以上基金一定盈利，也不保證最低收益。以上基金的過往業(yè)績及其凈值高低并不預(yù)示其未來業(yè)績表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成對以上基金業(yè)績表現(xiàn)的保證?；鸸芾砣颂嵝淹顿Y者基金投資的“買者自負(fù)”原則，在投資者做出投資決策后，基金運營狀況、基金份額上市交易價格波動與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險，由投資者自行負(fù)責(zé)。10．中國證監(jiān)會對以上基金的注冊，并不表明其對以上基金的投資價值、市場前景和收益作出實質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于以上基金沒有風(fēng)險。以上產(chǎn)品由華夏基金發(fā)行與管理，代銷機構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險管理責(zé)任。本資料不作為任何法律文件，資料中的所有信息或所表達(dá)意見不構(gòu)成投資、法律、會計或稅務(wù)的最終操作建議，我公司不就資料中的內(nèi)容對最終操作建議做出任何擔(dān)保。在任何情況下，本公司不對任何人因使用本資料中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負(fù)任何責(zé)任。我國基金運作時間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。市場有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。
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