景林二季報(bào)暗藏玄機(jī)：砍蘋(píng)果押俄版谷歌，206億騰挪有術(shù)

快訊 2025年08月09日 20:00 2 admin

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（來(lái)源：網(wǎng)易科技）

布局海內(nèi)外的景林資產(chǎn)披露美股最新持倉(cāng)明細(xì)。

據(jù)官方披露文件：截至2025年二季度末，這家中國(guó)對(duì)沖基金的美股持倉(cāng)達(dá)28.73億美元，約合人民幣206億元。

盤(pán)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)：景林資產(chǎn)的重倉(cāng)股名單發(fā)生變化，多家中外互聯(lián)網(wǎng)巨頭躋身其中，但同時(shí)清倉(cāng)多只明星科技股。

這家老牌對(duì)沖基金在風(fēng)云變幻的全球市場(chǎng)中，展現(xiàn)出其一定的敏銳嗅覺(jué)與深度思考能力。

核心持倉(cāng)圖曝光

值得提示的是，景林資產(chǎn)是通過(guò)香港子公司進(jìn)行美股投資的，上述持股不包含其中國(guó)其他內(nèi)地主體及旗下產(chǎn)品的美股頭寸。

領(lǐng)跑整個(gè)組合的是美股社交巨頭“臉書(shū)母公司”——Meta，持倉(cāng)占比高達(dá)25.46%，市值超過(guò)7.3億美元。

景林二季報(bào)暗藏玄機(jī)：砍蘋(píng)果押俄版谷歌，206億騰挪有術(shù)

在AI人工智能時(shí)代中，Meta 正從社交平臺(tái)向“人工智能生態(tài)帝國(guó)”躍遷，無(wú)論是大模型還是硬件終端，該公司都在加速卡位。景林選擇重倉(cāng)Meta，或許是押注AI與社交長(zhǎng)期融合的深層邏輯。

緊隨其后的，是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)“老將”網(wǎng)易，多年來(lái)是景林的美股“壓艙石”。相關(guān)賣(mài)方研究指出，這家中概股游戲業(yè)務(wù)長(zhǎng)線運(yùn)營(yíng)能力較強(qiáng)，疊加音樂(lè)等新業(yè)務(wù)多點(diǎn)開(kāi)花。

排在第三和第四位的，是滿(mǎn)幫集團(tuán)與拼多多，前者是中國(guó)數(shù)字貨運(yùn)平臺(tái)龍頭，后者是中國(guó)電商黑馬正在加速出海。

接下來(lái)，景林資產(chǎn)將資金投向科技金融股，配置了富途控股與360數(shù)科，位列重倉(cāng)股第五位和第六位。

英偉達(dá)位列景林重倉(cāng)股第七位，這是全球各路多頭資金追逐的核心資產(chǎn)。

此外，景林將貝殼與新東方作為第八大和第九大重倉(cāng)股，或許景林識(shí)別出這類(lèi)資產(chǎn)的“逆周期價(jià)值”。

景林十大重倉(cāng)股的最后一席，是來(lái)自俄羅斯的科技公司Yandex（即俄羅斯版谷歌），代表了景林在地緣復(fù)雜背景下，依舊敢于布局非共識(shí)資產(chǎn)的操作。在全球資產(chǎn)多元化、去中心化趨勢(shì)下，此配置或許正是其長(zhǎng)期超額收益的“伏筆”。

清倉(cāng)明星科技股

今年二季度內(nèi)，景林資產(chǎn)對(duì)其美股持倉(cāng)進(jìn)行了大幅調(diào)整，清倉(cāng)了多只重要個(gè)股。

從最新披露的信息來(lái)看，被賣(mài)出的投資標(biāo)的包括：蘋(píng)果公司、聯(lián)合健康集團(tuán)、再生元制藥公司、輝瑞制藥公司、傳奇生物以及中通快遞。

其中，在醫(yī)療健康領(lǐng)域，景林一口氣退出了三家布局不同賽道的龍頭企業(yè)——專(zhuān)注于創(chuàng)新抗體療法的再生元、老牌疫苗與藥物巨頭輝瑞，以及聚焦細(xì)胞免疫治療的生物科技公司傳奇生物，顯示其對(duì)醫(yī)藥板塊持倉(cāng)的系統(tǒng)性調(diào)整。

同時(shí)，蘋(píng)果與中通的清倉(cāng)也表明其在相關(guān)板塊風(fēng)險(xiǎn)偏好可能正在發(fā)生變化。整體來(lái)看，這家對(duì)沖基金此輪操作展現(xiàn)出其在全球成長(zhǎng)股投資環(huán)境波動(dòng)下，重構(gòu)組合的策略意圖。

景林對(duì)于科技股的“警覺(jué)”在其他美股的操作上，也體現(xiàn)出其謹(jǐn)慎態(tài)度，部分個(gè)股季度環(huán)比減持幅度超過(guò)90%，涉及禾賽科技（激光雷達(dá)研發(fā)公司）、臺(tái)積電，顯示出其在智能駕駛與AI芯片熱潮之下選擇更加謹(jǐn)慎的倉(cāng)位管理策略。

阿爾法機(jī)會(huì)增加

“當(dāng)前全球宏觀都面臨一些壓力，但是自下而上出發(fā)，在微觀上，不少企業(yè)也充滿(mǎn)了機(jī)會(huì)?！本傲肿钚聦?duì)旗下投資者說(shuō)道。

景林近期還對(duì)高凈值客戶(hù)表示：在當(dāng)前這一時(shí)間節(jié)點(diǎn)上，非?？春弥袊?guó)未來(lái)幾年的發(fā)展前景。伴隨全球地緣政治以及產(chǎn)業(yè)格局的變化，中國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力正經(jīng)歷著從被顯著低估、矮化，到逐漸被重新認(rèn)知，再到有望吸引全球資金重新投入的轉(zhuǎn)變過(guò)程。雖然當(dāng)下宏觀上面臨一些壓力，但微觀上不少企業(yè)正在展露出相當(dāng)?shù)耐顿Y機(jī)會(huì)。

“中國(guó)新一代創(chuàng)業(yè)者的大環(huán)境其實(shí)有優(yōu)于老一代創(chuàng)業(yè)者的地方，比如新生代的創(chuàng)業(yè)者不僅僅滿(mǎn)足于做出產(chǎn)品，而是做出更好更有美感的產(chǎn)品，畢竟中國(guó)完善且強(qiáng)大的供應(yīng)鏈、龐大的工程師團(tuán)隊(duì)、全球渠道能力的提升等，為有想法的年輕一代提供了快速創(chuàng)業(yè)成功的可能。對(duì)于未來(lái)保持信心?！本傲挚偨Y(jié)道。

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