NCE澳聯(lián):管道回暖背后的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)向

快訊 2025年08月06日 21:00 3 admin

8月6日，進(jìn)入2025年下半年，隨著技術(shù)維護(hù)階段結(jié)束，俄羅斯通過(guò)管道輸往歐洲的天然氣出現(xiàn)階段性回升。數(shù)據(jù)顯示，7月的輸氣量較6月增長(zhǎng)37%，主要得益于TurkStream管道流量的恢復(fù)。盡管環(huán)比數(shù)據(jù)有所改善，但NCE澳聯(lián)認(rèn)為，從整體趨勢(shì)來(lái)看，歐洲正在持續(xù)向減少外部單一依賴的方向推進(jìn)，天然氣供應(yīng)格局正在發(fā)生根本性調(diào)整。

　　自2022年以來(lái)，歐洲多條傳統(tǒng)輸氣通道接連收縮：北溪管道停止供氣，2025年初烏克蘭線路也正式中斷。NCE澳聯(lián)表示，在此背景下，TurkStream成為目前俄氣通往歐洲的唯一主要管道通道，供應(yīng)范圍則集中于個(gè)別仍維持傳統(tǒng)采購(gòu)合作的國(guó)家。雖然該通道的7月輸送量達(dá)到了日均5150萬(wàn)立方米，但與歷史峰值相比仍處于收縮區(qū)間，難以改變總體對(duì)歐出口下降的現(xiàn)實(shí)。

　　根據(jù)多方公開(kāi)數(shù)據(jù)，2025年上半年俄羅斯天然氣出口至歐洲的總量（含管道和LNG）為83.3億立方米，同比下降近50%。與此同時(shí)，俄羅斯LNG對(duì)歐出口同比減少13%。NCE澳聯(lián)表示，部分原因來(lái)自于供應(yīng)路徑的壓縮，另一方面則與歐洲終端市場(chǎng)在采購(gòu)選擇上更加謹(jǐn)慎、政策性轉(zhuǎn)向愈發(fā)明顯密切相關(guān)。

　　自歐盟提出逐步擺脫對(duì)傳統(tǒng)天然氣依賴、力爭(zhēng)在2027年前全面優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略目標(biāo)以來(lái)，一系列調(diào)整措施已逐步落地，包括多元進(jìn)口協(xié)議簽署、再生能源投資擴(kuò)容、區(qū)域能源互聯(lián)機(jī)制強(qiáng)化等。NCE澳聯(lián)認(rèn)為，這些行動(dòng)體現(xiàn)出歐洲在能源策略上已由“短期安全補(bǔ)位”邁向“中長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)優(yōu)化”的階段，天然氣角色雖仍重要，但其定位正被重新定義。

　　在LNG市場(chǎng)方面，2025年上半年俄羅斯的全球出口僅略降4.4%，但對(duì)歐洲的份額卻下滑更快，反映出貿(mào)易重心的調(diào)整。隨著歐洲市場(chǎng)采購(gòu)渠道多樣化，美國(guó)、卡塔爾、尼日利亞等成為新的重點(diǎn)供應(yīng)方。同時(shí)，再生能源替代進(jìn)程也在加快，太陽(yáng)能與風(fēng)電裝機(jī)容量不斷上升。NCE澳聯(lián)認(rèn)為，正是這一組合式戰(zhàn)略，支撐了歐洲當(dāng)前的能源韌性。

　　需要注意的是，結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型并不意味著傳統(tǒng)能源的“徹底剝離”，而是在供需平衡與政策目標(biāo)之間尋找過(guò)渡路徑。在保障能源安全的前提下，如何有序推進(jìn)清潔能源替代與本地儲(chǔ)能系統(tǒng)建設(shè)，將成為未來(lái)幾年內(nèi)市場(chǎng)調(diào)整的關(guān)鍵。

　　當(dāng)前歐洲天然氣市場(chǎng)已進(jìn)入深度重構(gòu)期。短期內(nèi)，能源流量會(huì)因技術(shù)與地理因素產(chǎn)生波動(dòng)，但長(zhǎng)期趨勢(shì)已趨明朗——資源配置正由集中向分散轉(zhuǎn)變，供應(yīng)鏈策略逐步融合政策導(dǎo)向與市場(chǎng)效率。NCE澳聯(lián)認(rèn)為，對(duì)于行業(yè)相關(guān)方而言，深入理解這一演變過(guò)程，將有助于在新的能源格局中把握主動(dòng)權(quán)。