交銀國際：予百威亞太目標(biāo)價10.15港元維持“買入”評級

快訊 2025年08月01日 12:00 5 admin

　　交銀國際發(fā)布研報稱，基于2026年20倍市盈率，予百威亞太（01876）目標(biāo)價10.15港元。該行相信目前公司的股價已經(jīng)大致反映了近期銷售疲軟等負(fù)面因素，估值較為吸引，維持“買入”評級。該行下調(diào)公司2025-27年收入預(yù)測6-7%，同時下調(diào)2025-27年EBITDA及歸母凈利潤預(yù)測9-13%及11-18%。

　　報告指，2025上半年業(yè)績大致符合預(yù)期，第二季跌幅按季收窄?？鄯菤w母凈利潤下降14.1%，第二季收入、銷量及EBITDA同比降3.9%、6.2%及4.5%，收入和EBITDA跌幅按季改善，但仍未擺脫偏軟態(tài)勢。展望下半年，公司將繼續(xù)強(qiáng)調(diào)內(nèi)地市場非即飲渠道的拓展，該行預(yù)期隨著基數(shù)的走低，內(nèi)地市場有望在下半年看到邊際修復(fù)。

標(biāo)簽：百威目標(biāo)價港元