首創(chuàng)證券擬赴港上市，“A+H”股券商有望擴(kuò)容至14家

快訊 2025年07月28日 01:00 2 admin

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（來(lái)源：北京商報(bào)）

首創(chuàng)證券在A股上市不足三年便啟動(dòng)赴港上市計(jì)劃。近日，首創(chuàng)證券公告稱，公司董事會(huì)已審議通過(guò)了公司擬發(fā)行境外上市股份（H股）股票并申請(qǐng)?jiān)谙愀勐?lián)交所主板掛牌上市相關(guān)議案，募集資金擬用于增加資本金、補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金等。若此次H股發(fā)行上市順利完成，首創(chuàng)證券有望成為第14家“A+H”股券商。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，通過(guò)H股上市，既可以提升相關(guān)機(jī)構(gòu)的資本金，將短板業(yè)務(wù)補(bǔ)上去，還可以引進(jìn)國(guó)際資本，對(duì)公司后續(xù)業(yè)務(wù)發(fā)展、業(yè)務(wù)牌照申請(qǐng)均有幫助。

又一家券商籌劃赴港上市

又有券商籌劃赴港上市。7月25日晚，首創(chuàng)證券公告稱，為進(jìn)一步提高公司的資本實(shí)力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力，更好地整合國(guó)際資源，提升國(guó)際影響力，擬發(fā)行境外上市股份（H股）股票并申請(qǐng)?jiān)谙愀勐?lián)交所主板掛牌上市。當(dāng)前，公司董事會(huì)已審議通過(guò)相關(guān)議案。

據(jù)悉，首創(chuàng)證券本次發(fā)行的H股股數(shù)不超過(guò)本次發(fā)行后公司總股本的25%（超額配售權(quán)行使前），并授予整體協(xié)調(diào)人根據(jù)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)情況，選擇行使不超過(guò)前述發(fā)行的H股股數(shù)15%的超額配售選擇權(quán)。另外，首創(chuàng)證券本次發(fā)行上市募集資金擬用于增加資本金，補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金，用于境內(nèi)外證券相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展及投資，提升公司業(yè)務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力等用途。

針對(duì)在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)選擇申請(qǐng)H股上市的具體原因，北京商報(bào)記者發(fā)文采訪首創(chuàng)證券，相關(guān)人員表示以公告內(nèi)容為準(zhǔn)。

有業(yè)內(nèi)人士分析表示，首創(chuàng)證券屬于中小券商，資本金較低，雖然資管業(yè)務(wù)和固收業(yè)務(wù)在行業(yè)里排名靠前，但從綜合業(yè)務(wù)來(lái)看，體量還是較小，首創(chuàng)證券的發(fā)展主要也受制于部分業(yè)務(wù)的規(guī)模以及資本實(shí)力。在近年行業(yè)馬太效應(yīng)逐步明顯的背景下，中小券商的競(jìng)爭(zhēng)力逐步減小，通過(guò)H股上市，既可以提升公司資本金，將短板業(yè)務(wù)補(bǔ)上去，還可以引進(jìn)國(guó)際資本，對(duì)公司后續(xù)業(yè)務(wù)發(fā)展、業(yè)務(wù)牌照申請(qǐng)均有幫助。

中國(guó)企業(yè)資本聯(lián)盟中國(guó)區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜也提到，香港是內(nèi)地企業(yè)“走出去”首選地，券商赴港上市后可以進(jìn)一步發(fā)展境外IPO、債券發(fā)行、并購(gòu)及財(cái)富管理等跨境業(yè)務(wù)，同時(shí)服務(wù)內(nèi)地高凈值客戶的境外配置需求。另外，在A股上市的券商赴港上市后，形成“A+H”雙融資平臺(tái)，可平滑周期、增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

首創(chuàng)證券還在相關(guān)公告中提到，將充分考慮現(xiàn)有股東的利益和境內(nèi)外資本市場(chǎng)的情況，在股東會(huì)決議有效期內(nèi)，即自公司股東會(huì)通過(guò)之日起24個(gè)月或自動(dòng)或經(jīng)另行同意延長(zhǎng)的其他期限，選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)和發(fā)行窗口完成本次發(fā)行上市。

“A+H”上市有望打開國(guó)際市場(chǎng)

官網(wǎng)信息顯示，首創(chuàng)證券成立于2000年，注冊(cè)資本27.3億元，控股股東為北京首都創(chuàng)業(yè)集團(tuán)有限公司，實(shí)際控制人為北京市國(guó)資委。Wind數(shù)據(jù)顯示，首創(chuàng)證券的注冊(cè)資本在當(dāng)前42家A股直接上市券商中排名第39，共有19家上市券商的注冊(cè)資本超50億元，其中5家注冊(cè)資本超百億元。

回顧2022年12月22日，首創(chuàng)證券在上交所掛牌上市交易，成為近年來(lái)少數(shù)成功闖關(guān)A股的券商。截至當(dāng)前，首創(chuàng)證券尚未披露2025年半年度業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)，但此前披露的季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2025年一季度，首創(chuàng)證券營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)分別為4.32億元、1.51億元，同比下滑23.34%、31.42%。同期，僅有4家A股上市券商的營(yíng)收凈利同比下滑。首創(chuàng)證券在季報(bào)中指出，當(dāng)期業(yè)績(jī)變動(dòng)主要是受債券市場(chǎng)波動(dòng)影響，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入下降。

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，首創(chuàng)證券的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有效帶動(dòng)了公司其他業(yè)務(wù)發(fā)展與整體業(yè)績(jī)提升，2024年，該業(yè)務(wù)收入9.09億元，同比增長(zhǎng)62.67%。同期，首創(chuàng)證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入24.18億元，同比增長(zhǎng)25.49%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)9.85億元，同比增長(zhǎng)40.49%，營(yíng)收凈利均創(chuàng)歷史新高。對(duì)比行業(yè)來(lái)看，首創(chuàng)證券2024年度的營(yíng)業(yè)收入在42家上市券商中排第38，歸母凈利潤(rùn)排名第27。

首創(chuàng)證券也在前述年報(bào)中提到，堅(jiān)持推進(jìn)“以資產(chǎn)管理類業(yè)務(wù)為核心引領(lǐng)，以財(cái)富管理類業(yè)務(wù)和投資銀行類業(yè)務(wù)為兩翼支撐，以投資類業(yè)務(wù)為平衡驅(qū)動(dòng)”的差異化發(fā)展戰(zhàn)略，擴(kuò)大特色業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，加快傳統(tǒng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，不斷優(yōu)化經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制，提高專業(yè)化服務(wù)水平。

此次籌劃H股上市，則是首創(chuàng)證券提升國(guó)際影響力的重要舉措。從行業(yè)情況來(lái)看，公開數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前共有13家券商已實(shí)現(xiàn)“A+H”股上市，包括中信證券、中金公司、中國(guó)銀河、華泰證券、國(guó)泰海通、廣發(fā)證券、東方證券、光大證券、申萬(wàn)宏源、中信建投、中原證券、招商證券、國(guó)聯(lián)民生。若首創(chuàng)證券此次H股發(fā)行上市順利完成，將有望成為第14家“A+H”上市券商。

財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮表示，如果成功赴港上市，可以增強(qiáng)相關(guān)券商的競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)也可以進(jìn)一步打開國(guó)際市場(chǎng)，促使公司業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)。

“赴港上市直接增加機(jī)構(gòu)凈資本，為擴(kuò)大兩融、做市、衍生品等重資本業(yè)務(wù)提供彈藥，提升杠桿與盈利彈性。另外，香港嚴(yán)格的披露標(biāo)準(zhǔn)與機(jī)構(gòu)投資人基礎(chǔ)，也將倒逼相關(guān)機(jī)構(gòu)完善治理結(jié)構(gòu)、風(fēng)控與合規(guī)體系，提升國(guó)際評(píng)級(jí)與品牌公信力?！卑匚南舱f(shuō)道。

北京商報(bào)記者?李海媛

標(biāo)簽：擴(kuò)容券商首創(chuàng)