上半年新備案私募證券產(chǎn)品環(huán)比翻倍 量化指數(shù)增強(qiáng)策略最受市場青睞
證券時報記者 魏書光
近期，理財收益率持續(xù)下調(diào)疊加資本市場有所回暖，推動私募證券投資產(chǎn)品的銷售逐步升溫。
上半年新備案產(chǎn)品5461只
私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，6月共有1100只私募證券投資基金產(chǎn)品完成備案，創(chuàng)下年內(nèi)月度數(shù)據(jù)的次新高，環(huán)比增長26.44%。拉長時間來看，今年上半年新備案私募證券投資基金數(shù)量高達(dá)5461只，同比增長53.61%，環(huán)比增幅高達(dá)100.48%。
顯而易見，上述數(shù)據(jù)也在一定程度上折射出市場信心顯著修復(fù)、資金配置意愿增強(qiáng)的態(tài)勢?？傮w上，股票策略依然是上半年私募備案的“主力軍”。據(jù)統(tǒng)計，上半年新備案股票策略私募產(chǎn)品數(shù)量高達(dá)3458只，占備案產(chǎn)品總量的63.32%。
具體來看，股票量化策略產(chǎn)品持續(xù)成為市場主流方向之一。數(shù)據(jù)顯示，上半年備案的量化策略私募產(chǎn)品達(dá)2448只，而股票量化策略則占據(jù)絕對主導(dǎo)地位，備案產(chǎn)品為1715只，占比70.06%。其中，指數(shù)增強(qiáng)策略最受市場青睞，備案產(chǎn)品1061只，占股票量化策略產(chǎn)品數(shù)量的61.87%；股票市場中性策略則以571只備案產(chǎn)品數(shù)量緊隨其后，占比為33.29%。
私募量化指增策略領(lǐng)跑市場
今年上半年，存款利率下行也成為了推動私募產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模增長的重要因素。
“1年期定期存款利率普遍降至1%以下，而私募理財產(chǎn)品的收益相對更高，二者之間形成了明顯的利差。”北京地區(qū)某私募銷售人員對證券時報記者稱。
私募產(chǎn)品發(fā)行火爆的背后，往往是超額的歷史業(yè)績表現(xiàn)。從產(chǎn)品收益率上看，今年上半年證券類私募業(yè)績表現(xiàn)亮眼，其中量化策略領(lǐng)跑，指數(shù)增強(qiáng)策略又表現(xiàn)最優(yōu)。根據(jù)探普基金研究院統(tǒng)計數(shù)據(jù)，今年上半年收益率排名前三的策略，分別為探普1000指增私募指數(shù)（+15.87%）、探普主觀成長私募指數(shù)（+12.80%）、探普500指增私募指數(shù)（+10.66%）。
量化指增策略領(lǐng)跑市場，也讓百億級量化機(jī)構(gòu)成為了市場的“大贏家”。數(shù)據(jù)顯示，上半年，在備案產(chǎn)品數(shù)量不少于20只的33家私募機(jī)構(gòu)中，量化私募機(jī)構(gòu)占據(jù)27席，其中18家為百億元級的量化機(jī)構(gòu)。
從整體表現(xiàn)來看，私募產(chǎn)品的收益率仍然處于向上態(tài)勢。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，6月，有2010只私募產(chǎn)品（在私募排排網(wǎng)有業(yè)績展示且成立滿1年）的凈值曾創(chuàng)下歷史新高，在私募排排網(wǎng)有近1年業(yè)績展示的私募產(chǎn)品中占比約45.68%。
私募樂觀看待下半年行情
展望下半年行情，私募機(jī)構(gòu)普遍較為樂觀，科技、消費(fèi)、創(chuàng)新藥和紅利資產(chǎn)等仍是聚焦的方向。
清和泉資本認(rèn)為，在出口面臨一定壓力的情況下，國內(nèi)政策將更為積極，流動性環(huán)境也將保持相對寬松，因此系統(tǒng)性風(fēng)險出現(xiàn)的概率較小。同時，清和泉資本也表示，公司將繼續(xù)配置包括AI應(yīng)用、上游資源、新消費(fèi)、創(chuàng)新藥、優(yōu)質(zhì)紅利資產(chǎn)等領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)公司，并不斷優(yōu)化組合。
私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，6月，共有751家私募證券管理人參與A股上市公司調(diào)研，覆蓋28個申萬一級行業(yè)中的387只個股，合計調(diào)研次數(shù)達(dá)1769次。從調(diào)研熱度來看，共有46只個股獲得私募機(jī)構(gòu)的高度關(guān)注，調(diào)研頻次均不少于10次。
對于后續(xù)行情的布局策略，望正資產(chǎn)提出了“堅持核心（科技藍(lán)籌）+衛(wèi)星（創(chuàng)新成長）”的思路。具體來看，一是堅持以企業(yè)經(jīng)營質(zhì)量為綱，自下而上持有一些明顯低估的優(yōu)質(zhì)公司，主要來自互聯(lián)網(wǎng)、電子、汽車等行業(yè)；二是聚焦高賠率的創(chuàng)新成長方向，隨著相關(guān)產(chǎn)業(yè)越過“0~1”的拐點，產(chǎn)品和商業(yè)模式開始成熟、營收和利潤進(jìn)入快速增長通道的公司值得期待。
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