鼎捷數(shù)智(300378)：發(fā)布AIS-INFRA套件企業(yè)級AGENT全棧式布局

快訊 2025年06月22日 08:00 5 admin

機構(gòu)：申萬宏源研究

研究員：黃忠煌/崔航

公司舉辦2025（第四屆）數(shù)智未來峰會，重磅發(fā)布AI 軟基建（AI S-infra）套件，包括智能數(shù)據(jù)套件、企業(yè)智能體生成套件、四大工業(yè)軟件AI 智能套件、AIoT 指揮中心&工業(yè)機理AI 套件等多項最新方案成果。

底層：多模型交互。公司產(chǎn)品展示多模型協(xié)同解決問題能力，除了與微軟、阿里等商業(yè)化模型完整適配外，通過長期行業(yè)積累的數(shù)據(jù)構(gòu)建半導(dǎo)體、裝備制造、印刷等行業(yè)模型，同時可以根據(jù)用戶已有數(shù)據(jù)進行專項訓(xùn)練的私域模型，提升復(fù)雜問題準(zhǔn)確度。

平臺層：Indepth AI 2.0 發(fā)布，企業(yè)快速自建Agent。公司重磅發(fā)布新一代Agent 構(gòu)建平臺，針對部分用戶新增非標(biāo)準(zhǔn)化需求，可通過該平臺以對話、拖拉拽等形式構(gòu)建企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)流程甚至是解決方案，補齊Agent 在企業(yè)級應(yīng)用中的重要一環(huán)。

上層應(yīng)用：多領(lǐng)域“專家”Agent 已經(jīng)上線。除了對已有ERP、PLM 等系統(tǒng)的AI 化改造（即四大工業(yè)軟件AI 智能套件），更大增量來自新的AI 原生的智能化系統(tǒng)，目前公司已經(jīng)推出采購、銷售、研發(fā)、生產(chǎn)、財務(wù)等多領(lǐng)域AI 原生的“專家”Agent 協(xié)助企業(yè)全流程提升效率甚至是發(fā)掘新的增長引擎。

結(jié)合AIoT 優(yōu)勢，融合發(fā)布工業(yè)機理AI。通過工業(yè)機理AI，實現(xiàn)工廠里的動態(tài)數(shù)據(jù)應(yīng)用，以孿生工廠的形式，結(jié)合AIoT 設(shè)備數(shù)據(jù)，幫助企業(yè)推演指令執(zhí)行狀況，快速響應(yīng)異常并給出處理方案，解放“車間主任”的人工管理。從管理AI 拓展至工業(yè)AI，完整提供制造業(yè)AI 場景解決方案。

公司制造業(yè)Agent 具備多方面優(yōu)勢，優(yōu)秀實踐下有望快速放量。1）公司長期面向中小型制造業(yè)，單個Agent 對于企業(yè)的效率提升更直觀，客戶付費意愿更高；2）客戶資源豐富，每年眾多活躍付費客戶，AI 客戶滲透率提升 x AI 客戶客單價提升，有望實現(xiàn)Agent 驅(qū)動的中長期成長；3）公司產(chǎn)品發(fā)布節(jié)奏快，迭代速度快，具備快速放量基礎(chǔ)；4）公司理解企業(yè)數(shù)據(jù)，布局多年數(shù)據(jù)管理具備企業(yè)AI 最核心的基礎(chǔ)。

維持“買入”評級。預(yù)計25-27 年實現(xiàn)收入26.3、30.4、36.1 億元，實現(xiàn)歸母凈利潤2.1、2.5、3.1 億元。公司制造業(yè)Agent 是B 端AI 的重要落地，下游景氣度復(fù)蘇有望實現(xiàn)快速增長，維持“買入”評級。

風(fēng)險提示：全球貿(mào)易格局變化可能導(dǎo)致下游客戶業(yè)務(wù)影響間接影響公司收入；AI 產(chǎn)品推廣進展不及預(yù)期；下游市場受當(dāng)?shù)卣叩扔绊憣?dǎo)致推廣不及預(yù)期。

（：賀

標(biāo)簽：企業(yè)級套件布局