CPO概念持續(xù)回血！中際旭創(chuàng)漲超5%，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶逆市上揚(yáng)！海外云廠商capex持續(xù)加大，AI基建加速

快訊 2025年05月16日 13:00 2 admin

　　今日（5月16日），AI算力板塊回暖，CPO概念持續(xù)回血，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)早盤上漲1%。截至發(fā)稿，中際旭創(chuàng)大漲超5%，新易盛、聯(lián)特科技漲超3%，博創(chuàng)科技、天孚通信、光庫科技、兆龍互連等多股跟漲。熱門ETF方面，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）逆市上漲，實(shí)時(shí)成交額超4500萬元。

　　長(zhǎng)城證券指出，海外云廠商capex持續(xù)加大，AI基建逐步加速。海外云廠商陸續(xù)發(fā)布最新財(cái)季業(yè)績(jī)，微軟發(fā)布2025財(cái)年第三季度財(cái)報(bào)，多項(xiàng)核心指標(biāo)遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。在海外頭部云廠商業(yè)績(jī)持續(xù)超預(yù)期的同時(shí)，其正持續(xù)加大資本開支支持AI基建。

　　該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，伴隨大模型以及端側(cè)AI的持續(xù)迭代，將催生指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)的算力需求，海內(nèi)外AIDC建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，海外頭部云廠商持續(xù)加大資本開支支撐數(shù)據(jù)中心、AI算力等建設(shè)進(jìn)一步印證AI基建的延續(xù)性，我們持續(xù)看好數(shù)據(jù)中心算力芯片等相關(guān)環(huán)節(jié)投資機(jī)會(huì)。

　　聚焦光模塊等算力核心賽道，長(zhǎng)城證券認(rèn)為，光通信市場(chǎng)需求具有韌性，一方面來自超大規(guī)模云廠商對(duì)于傳統(tǒng)軟件和SaaS應(yīng)用的大模型API接入和智能體嵌套，另一方面來自企業(yè)私有云專有云對(duì)于獨(dú)占算力部署的需求，如智能客服、企業(yè)知識(shí)庫等。此外，來自英偉達(dá)GTC2025的技術(shù)路線圖顯示，AI芯片的IO帶寬正以前所未有的速度增長(zhǎng)，這也意味著單GPU對(duì)應(yīng)光模塊需求比例的增加，光通信或是算力資本開始的阿爾法賽道。

　　把握AI熱門賽道機(jī)會(huì)，建議重點(diǎn)關(guān)注全市場(chǎng)首只的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）及場(chǎng)外聯(lián)接（A類023407、C類023408），標(biāo)的指數(shù)一鍵布局算力硬件+算力軟件+AI應(yīng)用三件套，高效地捕捉AI主題行情，以“光模塊”龍頭為先鋒，囊括算力基建、AIDC、云計(jì)算、AI+應(yīng)用等熱門AI賽道。

　　數(shù)據(jù)來源：滬深交易所等。注：“全市場(chǎng)首只”是指首只跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的ETF。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶被動(dòng)跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中指數(shù)成份股僅作展示，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動(dòng)向?；鸸芾砣嗽u(píng)估的本基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R4-中高風(fēng)險(xiǎn)，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見請(qǐng)以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任?；鹜顿Y有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金投資須謹(jǐn)慎。

標(biāo)簽：華寶中際持續(xù)