擬入主*ST長藥、*ST開元 資本大咖龔虹嘉掘金重整市場
◎記者 夏子航
在參與*ST開元重整并有望入主之后，資本大咖龔虹嘉再度出手*ST長藥。
龔虹嘉為知名天使投資人，目前為?？低暤诙蠊蓶|。?？低曇患緢箫@示，龔虹嘉直接持有公司10.42%股份，最新持股市值約為278億元。上證報記者梳理發(fā)現(xiàn)，近年來，其投資A股的思路逐漸發(fā)生變化，在進一步擴充資本版圖的同時，不再僅僅滿足于財務(wù)投資，在拿下中源協(xié)和控制權(quán)后，新近有意借道重整入主*ST開元、*ST長藥。
“產(chǎn)業(yè)投資人參與上市公司重整，也是一場‘淘金’，有機會以較低的對價獲得上市公司實控權(quán)，同時后續(xù)有望推動產(chǎn)業(yè)協(xié)同或置入資產(chǎn)?！币晃毁Y本市場人士向記者表示。
有關(guān)的研究報告顯示，近年來，上市公司破產(chǎn)重整數(shù)量持續(xù)走高，并潛藏不少財富盛宴。通過比較重整投資人轉(zhuǎn)增股份的受讓價格與2024年最后一個交易日收盤價，2024年上市公司破產(chǎn)重整中，產(chǎn)業(yè)投資人的平均收益率高達188.61%，財務(wù)投資人的平均收益率為135.9%。
龔虹嘉夫婦有望入主*ST長藥
5月8日，*ST長藥公告，經(jīng)與排序優(yōu)先的候選投資人進行磋商后，公司和臨時管理人分別與產(chǎn)業(yè)投資人四川嘉道博文生態(tài)科技有限公司（簡稱“嘉道博文”）、十堰市昊煒生物科技發(fā)展有限公司（簡稱“昊煒生物”），財務(wù)投資人合肥當歌長弘創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）等簽署重整投資協(xié)議。
根據(jù)協(xié)議約定，以*ST長藥現(xiàn)有總股本3.5億股為基數(shù)，按每10股轉(zhuǎn)增15股的比例進行資本公積金轉(zhuǎn)增股本，轉(zhuǎn)增價格2.42元/股。轉(zhuǎn)增完成后，上市公司的總股本由3.5億股增至8.76億股左右。其中，作為產(chǎn)業(yè)投資人，嘉道博文獲轉(zhuǎn)增股票2.45億股，占據(jù)絕對大頭，支付對價5.929億元。
據(jù)協(xié)議，重整完成后，嘉道博文成為*ST長藥控股股東。
“產(chǎn)業(yè)投資人在重整中至關(guān)重要，因此擁有以較低對價獲得股份的資格。”熟悉上市公司重整事宜的人士介紹稱。根據(jù)規(guī)定，重整投資人獲得股份的價格，不得低于市場參考價的50%。本次重整中，*ST長藥股份的市場參考價為《重整投資協(xié)議》簽署之日前20個交易日公司股票的交易均價4.71元/股。
據(jù)公告，轉(zhuǎn)增股票中，除重整投資人認購的股票外，剩余股票用于向上市公司及實質(zhì)合并重整企業(yè)的普通債權(quán)人抵償債務(wù)，抵償價格不低于10元/股。
嘉道博文背后正是龔虹嘉夫婦。工商登記顯示，嘉道博文成立于2017年，法人為龔傳軍，控股股東為深圳嘉道功程股權(quán)投資基金（有限合伙）（簡稱“深圳嘉道”），直接持有72.95%股份。陳春梅直接及間接合計持有深圳嘉道99.995%股份。嘉道博文的董事長為龔虹嘉，間接持有嘉道博文25%股份。龔虹嘉與陳春梅系夫妻關(guān)系，二人合計控制嘉道博文 97.95%的股權(quán)。
據(jù)悉，嘉道博文主營業(yè)務(wù)包括生態(tài)環(huán)境與生態(tài)農(nóng)業(yè)兩大板塊。公司目前已在全國范圍內(nèi)服務(wù)道地藥材種植面積超過100萬畝，逐步轉(zhuǎn)型成為深圳嘉道體系在綠色生態(tài)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的投資控股平臺。
公告顯示，龔虹嘉承諾，確認就嘉道博文參與認購*ST長藥本次破產(chǎn)重整轉(zhuǎn)增股份事項提供資金支持，出資金額不超過10億元，以助力上市公司依據(jù)重整計劃清償債務(wù)、業(yè)務(wù)發(fā)展、拓展及其他相關(guān)運營需求。
掘金重整市場
龔虹嘉夫婦還是*ST開元的潛在實控人。
2024年11月，*ST開元、臨時管理人與重整投資人簽署《重整投資協(xié)議》，各方同意確定深圳嘉道及/或其指定方為上市公司的重整投資人，其中包括產(chǎn)業(yè)投資人及財務(wù)投資人。
權(quán)益調(diào)整方案顯示，*ST開元轉(zhuǎn)增股票將不向原股東分配，除用于清償債權(quán)人的股票外，剩余轉(zhuǎn)增股票全部由重整投資人受讓。其中，深圳嘉道指定的產(chǎn)業(yè)投資人擬持有重整后上市公司總股本29.99%的股份，其余股份由深圳嘉道指定的財務(wù)投資人持有。具體來看，深圳嘉道及/或其指定方將以不低于1.15元/股的平均價格受讓轉(zhuǎn)增股票，其支付的重整投資款應(yīng)不低于2.5億元。
公告顯示，重整完成后，*ST開元控股股東可能變更為深圳嘉道，實際控制人將可能變更為龔虹嘉、陳春梅夫婦。
龔虹嘉夫婦曾出手幫助*ST開元避免了退市風險。2024年12月，*ST開元發(fā)布公告稱，關(guān)聯(lián)方深圳嘉道向公司全資子公司恒企教育無償贈與現(xiàn)金資產(chǎn)2.3億元。同時，上海恒企將其對上海天琥的5799.40萬元應(yīng)收款項債權(quán)按賬面原值轉(zhuǎn)讓予深圳嘉道，深圳嘉道以現(xiàn)金方式一次性支付債權(quán)轉(zhuǎn)讓價款。
因2023年度經(jīng)審計的期末凈資產(chǎn)為負值，*ST開元于2024年5月起被實施退市風險警示。2024年三季度期末，*ST開元凈資產(chǎn)為-1.48億元左右。正是由于上述無償贈與現(xiàn)金資產(chǎn)及轉(zhuǎn)讓債權(quán)交易于2024年年末前完成，*ST開元2024年期末凈資產(chǎn)轉(zhuǎn)正，并已申請撤銷退市風險警示。
龔虹嘉家族資本版圖持續(xù)擴容
龔虹嘉為知名天使投資人，目前為?？低暤诙蠊蓶|。同時，龔虹嘉夫婦實際控制中源協(xié)和。此外，據(jù)今年一季報，陳春梅、龔傳軍分別直接持有富瀚微13.22%、2.48%股份，并與富瀚微實際控制人楊小奇構(gòu)成一致行動關(guān)系。龔傳軍與龔虹嘉為兄弟關(guān)系。
2024年，龔虹嘉、陳春梅夫婦以655億元財富位列《2024胡潤全球富豪榜》第62。
近年來，龔虹嘉家族“迷上”了ST股。
在5月8日召開的2024年度網(wǎng)上業(yè)績說明會上，*ST長藥表示，產(chǎn)業(yè)投資人嘉道博文等入主后，將會向公司推薦目前公司迫切需要的人才。同時，嘉道博文及其控股股東深圳嘉道在中醫(yī)藥全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)方面有較好的業(yè)務(wù)資源，后續(xù)能與公司醫(yī)藥板塊的主營業(yè)務(wù)協(xié)同，推動公司醫(yī)藥業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展。目前產(chǎn)業(yè)投資人未向公司提出資產(chǎn)注入的要求。
*ST長藥還表示，若公司預重整及重整程序得以順利推進并重整成功，將有利于改善公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)、化解債務(wù)。在引入重整投資人后，公司可獲得增量資金，有利于恢復和增強公司的持續(xù)經(jīng)營能力，幫助公司持續(xù)健康發(fā)展；同時，借助產(chǎn)業(yè)投資人的產(chǎn)業(yè)資源優(yōu)勢、資金實力、經(jīng)營管理經(jīng)驗，有利于全面提升上市公司的持續(xù)經(jīng)營能力。
今年4月，*ST開元發(fā)布公告稱，長沙中院同意預重整期限繼續(xù)延長三個月。如果法院正式受理申請人對公司的重整申請且重整順利實施完畢，將有利于改善公司的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，推動公司健康發(fā)展。
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